데일리 투자 이슈 브리핑 : 2월 5일(수)
트럼프 행정부의 관세 인상에 대응하여 중국 역시 일부 미국 수입품에 추가 관세를 부과하겠다는 계획을 발표했습니다.
고조되는 무역 긴장 속 글로벌 경제는 어떻게 흘러갈지, 글로벌 경제부터 금리 정책, 원자재 이슈까지 주제별로 알아보겠습니다.
글로벌 무역 및 관세
트럼프의 캐나다 관세, 미국의 인공지능 주도권 경쟁을 위태롭게 할 수도
◾트럼프 행정부의 캐나다산 철강 및 알루미늄에 대한 고율 관세 부과로 인해, 미국과 캐나다 간의 무역 긴장이 고조되고 있음.
◾캐나다 부총리 크리스티아 프리랜드는 이러한 관세가 양국의 경제 협력, 특히 인공지능(AI) 분야에서의 협력에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 우려를 표명함.
◾프리랜드는 AI 분야에서의 협력이 양국의 혁신과 경쟁력 강화에 중요하다고 강조하며, 관세로 인해 이러한 협력이 저해될 수 있음을 지적함.
EU, 트럼프와 협상해 관세 전쟁을 피할 길이 있다고 판단
◾EU는 미국과의 관세 분쟁을 피하기 위해 조기 협상을 추진하고 있음.
◾핵심 공급망과 신기술 분야에서 협력을 원하지만, 필요시 보복 조치도 고려 중임.
◾관세 전쟁이 양측 경제에 부정적 영향을 미칠 것을 경고하며 대화 해결을 우선시함.
트럼프, 중국과 관세 인상 후 시진핑과 통화 예정 — 백악관 발표
◾도널드 트럼프 미국 대통령이 중국산 수입품에 10% 관세를 부과하겠다고 발표함.
◾트럼프 대통령은 중국이 미국으로의 펜타닐 유입을 막지 못하면 관세를 추가로 인상할 수 있다고 경고함.
◾중국은 이에 대해 국제 무역 규칙 위반이라며 반발하고 있음.
중국, 2월 10일부터 특정 미국 수입품에 최대 15% 추가 관세 부과
◾중국은 특정 미국산 수입품에 추가 세금을 부과할 계획이며, 이는 미국의 대중 관세 조치에 대한 대응임.
◾관세 대상에는 석탄, 액화천연가스(LNG), 일부 농업 기계 및 자동차 등이 포함됨.
◾중국 정부는 이번 조치가 미국의 무역 압박에 대한 정당한 대응이라고 주장함.
금융 시장 및 경제 지표
미국 증시 선물, 알파벳(구글) 실적 부진으로 하락
◾알파벳의 4분기 수익이 예상에 미치지 못해 미국 주가지수 선물이 하락세를 보였음.
◾알파벳의 클래스 A 주식은 클라우드 부문의 실적 부진으로 시간 외 거래에서 7.4% 하락했음. 기술주 전반에 걸쳐 하락세 확인.
미국 12월 구인 건수 760만 건으로 급감, 예상치 하회
◾미국 노동부의 12월 구인·이직 보고서(JOLTS)에 따르면, 12월 구인 건수는 7.6백만 건으로 전월의 8.2백만 건에서 감소하였음.
◾전문 및 비즈니스 서비스, 의료 및 사회 복지, 금융 및 보험 분야에서 구인 감소가 두드러졌음.
◾채용은 5.5백만 건으로 소폭 증가하였으며, 해고는 1.8백만 건으로 낮은 수준을 유지하였음.
미국 12월 공장 주문 0.9% 감소
◾미국 상무부에 따르면, 12월 공장 주문이 전월 대비 0.9% 감소하여 5785억 달러를 기록했음.
◾이 감소는 주로 민간 항공기 주문의 45.7% 급감에 기인하며, 운송 장비를 제외하면 주문은 0.3% 증가했음.
◾이러한 감소는 미국 제조업 부문의 둔화를 시사하며, 이는 연준의 금리 인상과 새로운 관세 부과로 인한 인플레이션 우려와 관련이 있음.
미국 소비자 신뢰지수 2월 소폭 상승
◾미국의 소비자 신뢰 지수가 2월에 소폭 상승하여 52.0을 기록하였음. 이는 역사적 평균인 49.2보다 5.8% 높은 수치임.
◾투자자 신뢰는 1.6% 증가한 반면, 비투자자 신뢰는 1.2% 감소하였음. 개인 재정 전망은 6.8% 하락한 56.0을 기록하였고, 연방 경제 정책에 대한 신뢰는 12.4% 상승하여 48.8에 도달하였음.
◾한편, 77%의 미국인이 인플레이션을, 71%가 향후 12개월 내 경제 둔화를 우려하고 있음.
영국 중앙은행, 금리 인하 정책을 중단해야 할 수도
◾영국은행(BoE)은 2월 6일에 25bp 금리 인하를 발표할 것으로 예상되지만, Berenberg 은행의 Andrew Wishart 수석 영국 이코노미스트는 인플레이션 위험으로 인해 2025년 하반기에 금리 인하를 중단할 수 있다고 전망.
◾BoE의 통화정책위원회(MPC) 내에서도 고용 감소로 인한 수요 둔화를 우려하는 비둘기파와 인플레이션 위험을 강조하는 매파 간의 의견 차이가 존재함.
◾특히, 4월 1일부터 시행되는 최저임금 인상과 급여세 증가로 기업 비용이 상승하여 임금-가격 압력이 발생할 수 있다는 우려가 제기되고 있음.
뉴질랜드 ANZ 상품가격지수, 2025년 긍정적 출발
◾ANZ 세계 상품 가격 지수가 1월에 전월 대비 1.8% 상승하여 2025년을 견조하게 시작하였음.
◾모든 부문이 상승하여 특히 육류와 양모 부문에서 가장 큰 상승을 보였으나, 임업 부문은 제외.
◾뉴질랜드 달러는 1월에 추가로 1.2% 하락하여, 무역 가중치 지수는 전월 대비 3.2% 상승하였음.
중앙은행 및 통화정책
연준 제퍼슨 위원: 미국 경제 전망 및 통화 정책
◾연준 부의장 제퍼슨은 미국 경제가 견조하며 인플레이션이 점진적으로 하락할 것으로 전망함.
◾통화 정책 완화를 고려하지만, 추가 금리 인하에는 신중한 접근이 필요하다고 강조함.
◾주택 가격 상승이 지속되는 가운데, 경제 전망의 불확실성에 대비해야 한다고 언급함.
연준 데일리 위원: 모든 정책의 순효과를 고려해야 한다
◾샌프란시스코 연방준비은행 총재 메리 데일리는 다음과 같이 언급:
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- 현재의 경제 상황을 고려하여, 연준은 정책의 총체적인 효과를 신중하게 평가해야 하며, 섣부른 조치를 피해야 함.
- 경제가 2025년에 견조한 성장과 노동 시장을 보이며, 인플레이션이 점진적으로 목표치인 2%를 향해 감소하고 있음.
- 정부 정책 결정이 경제에 미치는 영향을 관찰할 시간이 있으며, 이를 통해 신중하게 정책을 조정할 수 있음.
유럽중앙은행(ECB) 빌루아 총재: 추가 금리 인하 가능성 있음
◾유럽중앙은행(ECB) 정책위원인 프랑수아 빌루아 드 갈로는 추가 금리 인하 가능성을 시사하며, 프랑스 경제가 2026년에 점진적으로 회복될 것으로 전망함.
일본은행(BOJ) 우에다 총재: 일본은 현재 인플레이션을 경험 중, 디플레이션 아님
◾일본은행(BOJ) 총재 우에다 가즈오는 일본이 현재 디플레이션이 아닌 인플레이션을 경험하고 있다고 발.
◾BOJ는 지속 가능한 방식으로 전체 소비자물가지수(CPI) 기준 2% 인플레이션 달성을 목표로 하고 있음.
◾우에다 총재는 일회성 요인을 제외한 가격 변동을 ‘기조 인플레이션’으로 정의함.
원자재
금값, 미·중 무역 전쟁 우려 속 사상 최고치 기록
◾금 가격이 사상 최고치인 온스당 $2,845.51를 기록한 후 현재 $2,842.77로 소폭 하락했음.
◾이는 미국이 중국에 대한 10% 관세를 부과하고, 중국이 이에 대응하여 미국산 석탄, 농기계, LNG 등에 관세를 부과한 데 따른 안전자산 선호 현상으로 인한 것임.
◾투자자들은 이러한 무역 긴장 속에서 금을 안전한 피난처로 보고 있으며, 금 가격은 당분간 높은 수준을 유지할 것으로 예상됨.